小微企业众筹融资的风险管理及防范

作者:吴娟时间:2017-11-29 09:35:20  来源:  阅读次数:176次 ]
众筹融资概述
众筹融资是一种新型的网络融资模式。
一些学者将众筹融资视为一种公开招标的
活动,创业企业借助互联网平台,以投票、
募捐或其他形式回报为保证,让投资者向
其提供资金。在众筹融资过程中,筹资人、
众筹平台以及投资人是关键的构成要素。
其中,筹资人作为项目发起者,通过众筹
能够解决小微企业在发展过程中的融资问
题,以众筹平台为基础,公开并发布相应
的融资计划,并制定出多种回报形式;投
资者即大众投资人,可结合自身偏好及自
主判断,筛选不同创意项目及投资额度,
保证了投资形式的灵活性。与其他融资模
式相比,众筹融资门槛相对较低,几乎完
全摆脱了传统金融机构束缚,能够实现小
微企业与大众投资人的直接对接。同时,
众筹融资效率较高。由于众筹平台的介入,
有效缩短了众筹融资项目的审核周期,并
且大众投资人能够结合自身主观意愿及对
产品创意的兴趣进行投资。另外,众筹投
资风险相对较低。向大众投资人发起众筹,
能够分散风险,也能在一定程度上降低小
微企业融资成本。
小微企业众筹融资风险问题分析
在我国,众筹融资还处于起步阶段,整
个体系还不够成熟,在小微企业众筹融资过
程中必然存在着一定的风险。从小微企业(众
筹发起人)来看,部分小微企业在众筹融资
过程中对众筹融资认知程度不够,未能结合
实际情况对融资项目做出有效的主观决议,
容易出现决策失误。同时,部分小微企业日
常运营管理较为粗放,组织结构不完善,导
致众筹项目执行力不够。一些小微企业受到
技术制约,产品工艺不达标、众筹产品制造
经验不足,尽管有好的创意,但产品质量却
无法达到要求,导致项目结果未能达到预期
目标。对于大众投资人而言,由于众筹融资
是一项互联网经济背景下的新型产物,大众
对其了解程度不够,持有观望态度,整体参
与度并不高,这也在一定程度上限制了小
微企业众筹融资的发展。从客观角度来看,
在众筹融资过程中,发起众筹的小微企业
与大众投资人在利益诉求方面存在着一定
差异。小微企业的目标是利益最大化,而
大众投资人所追求的是回报最大化。这种
客观上存在的利益矛盾会带来一定程度的
风险。大众投资人可能由于盲目追求回报
而做出不理智的决策,会让小微企业利益
受损。另外,部分众筹投资平台管理机制
还存在一定漏洞,安全技术水平也不够到
位,均会对众筹融资活动产生一定负面影
响。
小微企业众筹融资风险预防及管理
提升众筹项目质量。对于小微企业而
言,要想有效控制众筹融资风险,就必须
从项目出发,不断提升众筹项目质量。首
先,在项目选择方面,应该筛选创意性的
项目,且项目类型适合大众市场需求。相
关研究表面,在创意众筹项目融资当中,
时尚科技类项目的成功率较高,这也是小
微企业在设计项目期间可考虑的一个方向。
在融资额度方面,若融资额度过高,可能
会让大众投资人对项目本身抱有迟疑态度;
若融资额度过低,难以吸引大众投资人的
关注。因此,小微企业要结合市场动态及
行业动态,对众筹项目进行合理定价,尽
可能超出大众投资人的预期要求,以尽可
能低的成本获取更多的资金筹码。小微企
业还要严格控制众筹项目融资周期,尽可
能在较短的时间内向大众投资人提供众筹
产品,让投资人对项目树立信心,获得市
场好评。另外,小微企业需要建立一支可
靠的项目管理团队,转变传统粗放式管理
模式,提升项目执行力,保证众筹项目计
划能够按部就班执行。
完善众筹平台建设。众筹平台在小微企
业与大众投资人之间扮演了中介的角色。众
筹平台管理机制是否成熟会对整个众筹过程
产生直接影响。首先,众筹平台要建立第三
方资金托管机制,要求众筹平台不能直接管
理项目募集资金,不得为筹资者提供担保,
不能为众筹平台本身筹资,保证众筹行为的
公平性与合理性。在众筹融资期间,筹资款
始终置于第三方支付机构,与平台资金有效
隔离,确保资金管理的透明性与独立性,由
此来控制众筹平台的信用风险。其次,众筹
平台要加强内部管理。通过对业务流程、相
关管理制度、项目审核流程等进行优化,保
证众筹过程中信息对称,避免众筹平台出现
逆向选择风险。另外,众筹平台要加强网络
安全建设,构建一个健全的网络安全防护体
系,从源头上对各风险点进行监控,最大程
度消除网络安全威胁,为广大投资者及小微
企业“保驾护航”。
加快相关法律法规建设步伐。在众筹融
资快速发展的背景下,政府及相关管理部门
应该针对众筹融资出台对应的法律法规,从
法律层面上来规定众筹融资标准,包括项目
类型、时间周期、额度、回报方式等,促进
众筹融资健康发展。针对于小微企业而言,
要加强知识产权保护。在项目筹划初期,小
微企业就应该主动对自身拥有的知识产权进
行备案登记。同时,众筹平台需要主动提示
小微企业在项目展示过程中可能面临的知识
产权风险,让小微企业选择是否公开。对于
众筹项目的关键技术环节可选择性地向具有
意向的投资人披露,尽可能降低知识产权风
险。
众筹融资的兴起为小微企业的生存及发
展提供了一条良好的途径。借助众筹平台发
起项目融资,能够缓解小微企业资金问题,
也能够向大众投资人提供创意性的项目产
品。在这个过程中,要重视风险管控。通过
多方合作,完善信息披露制度,制定标准化
的众筹项目启动流程,让众筹项目处于公平、
透明的环境下实施,让小微企业与大众投资
人双方受益。
(作者单位:湖南雪天盐业技术开发有
限公司)

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